Падение биткоина объяснено человеческим фактором: Криптовалюта: Экономика: Lenta.ru
Экономист Кульбака объяснил падение биткоина метаниями людей на рынке валют
СюжетКурс биткоина:
Фото: Soe Zeya Tun / Reuters
Падение биткоина обусловлено снижением к нему интереса. Так считает экономист Николай Кульбака. Об этом он заявил в ходе беседы с «Лентой.ру».
Ранее стало известно, что курс биткоина 14 июня резко рухнул более чем на семь процентов до отметки в 22 285 долларов, свидетельствуют данные CoinDesk. На минимуме за последние сутки стоимость опускалась ниже 21 тысячи долларов.
Курс самой популярной криптовалюты падает на фоне общей распродажи рискованных активов, отмечает CNBC. Речь идет о самом низком уровне с конца 2020 года. Капитализация биткоина снизилась до уровня ниже 425 миллиардов долларов, а общая капитализация криптовалют впервые с февраля прошлого года упала до отметки ниже 1 триллиона долларов — с конца прошлой недели рынок потерял около 200 миллиардов.
«Биткоин, как и любая криптовалюта в принципе, очень своеобразный и весьма ненадежный актив. Это актив, ценность которого определяется тем, насколько людям хочется считать его ценным активом. Поэтому его колебания будут, и будут большими на протяжении всего времени его существования», — считает Кульбака.
Материалы по теме:
Нынешнее падение стоимости биткоина связано не столько с реальными процессами в экономике, сколько с метаниями людей, добавил специалист. Непредсказуемость их действий и создает резкие скачки любой криптовалюты.
«Сейчас, судя по всему, биткойн стало сложнее использовать для различных операций. Опять же в экономике многих стран идет кризис. Пока не очень понятно, насколько сильный. В этих условиях интерес к биткоину резко упал, только и всего», — заключил экономист.
Предсказать, что будет дальше, сложно, указал Кульбака. «Давайте скажем честно. Для таких активов как биткоин интервал даже в несколько недель не значит вообще ничего. Колебания могут быть очень сильными.
Я бы сказал, что в большинстве случаев на это не стоит обращать внимание», — отметил специалист.
Он заявил, что воспринимать биткоин в качестве актива для накопления средств — опасная затея. По словам специалиста, криптовалюта удобна для быстрого перемещения финансов. «Собственно почему многие и используют биткоин. Потому что очень удобно его использовать для каких-то операций. Но говорить о том, что это актив, который можно использовать, скажем, для того, чтобы копить деньги на протяжении пяти-десяти лет — это, любой экономист скажет, по меньшей мере опасно», — резюмировал Кульбака.
Тем, у кого есть средства в биткоинах, лучше всего переждать, посоветовал он. А затем следует задуматься о пересмотре своего финансового портфеля.
13 июня крупнейшая криптобиржа Binance решила временно приостановить вывод биткоинов на кошельки пользователей из-за технических неполадок. Проблема сохранялась в течение более чем трех часов.
Также вывод средств из-за «исключительных условий на рынке» приостановила и платформа криптокредитования Celsius — указывалось, что мера была принята для стабилизации ликвидности.
Почему биткоин резко обвалился: объясняем почему | e1.ru
Криптовалюта сильно зависит от доллара, значимость которого в мировой экономике может измениться — и не в лучшую сторону
Фото: Артем Устюжанин / E1.RU
Поделиться
Стоимость биткоина резко рухнула вниз: падение началось 6 июня, тогда один «биток» можно было купить за 31,3 тысячи долларов. С этой даты цена криптовалюты становилась всё ниже и ниже, а утром 14 июня купить биткоин уже можно было за 21 тысячу долларов (кстати, впервые с 16 декабря 2020 года), то есть электронная валюта всего за неделю подешевела на 33,1%.
Bitcoin — первая криптовалюта в мире, она появилась в 2008 году. Статус первопроходца позволил биткоину стать самой популярной платежной системой, в которой происходит большая часть криптовалютных транзакций, и «стандартом» среди альткоинов.
Что теперь делать с биткоином и по какой причине курс криптовалюты падает в пропасть? Разбираемся вместе с экспертами.
Одной из самых важных причин аналитики называют то, что остановился приток свежих денег.
— Криптовалюту покупают, чтобы диверсифицировать вложения (распределить деньги между разными источниками для снижения рисков. — Прим. ред.), когда уверены, что придет следующий массовый покупатель, — рассказал E1.RU Леонид Делицын, аналитик финансовой группы «Финам». — Но новых порций поддержки экономики со стороны американского правительства не ожидается. Соответственно, биткоин конкурирует с другими экономическими инструментами. Тут вступают в игру краткосрочные факторы — такие как крах стейблкоина Terra, приостановка вывода средств криптобиржами Binance и Celsius.
Инфографика: Филипп Сапегин / E1.RU
Поделиться
Впрочем, кроме биткоина падают и другие криптовалюты, а еще — акции технологических компаний. Ценные бумаги Apple сейчас дешевле пиковых значений на 28%, Google — на 29%, а Microsoft — на 31%.
По мнению аналитика, рынок приберегает средства, поэтому на биржах с января не происходит крупных размещений новых компаний. Не слишком удачным стал опыт стран, где полностью легализовали биткоин. Например, экономике Сальвадора, небольшого государства в Центральной Америке, это никак не помогло.
— Биткоин оказался поразительно живуч благодаря пандемии коронавируса и попытке президента Байдена бороться с экономическими последствиями путем вливания денег. Больше не сработают идеи, что Starbucks или McDonald’s начнут принимать биткоины, что их легализуют в Китае или что в Сальвадоре произойдет экономическое чудо, — продолжил наш собеседник.
Поэтому на фоне падения биткоина вполне возможны и положительные скачки цен, но в целом сейчас наблюдается высокая корреляция биткоина с фондовым рынком, особенно высокотехнологичным. Поэтому можно предположить, что причины роста будут общими и будут связаны с восстановлением глобальной политической и экономической стабильности, — подытожил Леонид Делицын.
Биткоин не всегда стоил таких бешеных денег. Его стоимость резко начала расти осенью 2020 года и меньше чем за год увеличилась в пять-шесть раз. Но падение криптовалюты началось уже в ноябре 2021 года, и на то есть несколько причин.
— Во-первых, мировой энергетический кризис привел к резкому росту затрат на майнинг криптовалют, что отразилось на их стоимости. Во-вторых, в последний год в мире наметилась тенденция нехватки соответствующей компьютерной техники и комплектующих, выразившаяся в росте стоимости оборудования, — объяснила E1.RU доцент факультета информационных технологий университета «Синергия» Лидия Терехова. — Эти причины привели к существенному удорожанию майнинга и сокращению объема вычислительных мощностей, привлекаемых для проведения транзакционных операций с криптовалютой. Третьей причиной стала «неожиданное» для многих инвесторов, привыкших к «ковидной вольнице», проявление воли многих государственных регуляторов в вопросе контроля за деятельностью централизованных криптобирж.
Ну и наконец, четвертой причиной стало выявление масштабной инсайдерской торговли на ведущих мировых криптобиржах (Binance, Coinbase и FTX), — добавила эксперт.
Оказалось, что на стоимость криптовалюты повлияли в том числе и внешнеэкономические факторы. Лидия Терехова согласна с тем, что спрос на биткоины упал, сейчас люди стремятся вывести старые сбережения.
— Можно предположить, что в обозримой перспективе без существенных позитивных сдвигов в мировой экономике в целом падение стоимости криптовалюты продолжится, — считает специалист.
Ранее финансовый аналитик объяснил, что сейчас делать с долларами, пока банки вводят комиссию за хранение валюты на иностранных счетах. Кроме того, разобрались, а не пора ли снимать наличку с карт.
В конце прошлой недели Центробанк снизил ключевую ставку с 11 до 9,5%. После этого курс рубля стал укрепляться. Эксперт рассказал E1.RU, почему так происходит.
По теме
14 июня 2022, 15:42
Стоит ли доставать доллары из-под матраса? Советы от финансового аналитика10 июня 2022, 17:13
Рубль безудержно укрепляется: после решения ЦБ на рынке воцарилась вакханалия09 июня 2022, 09:30
Нужно ли прямо сейчас снимать наличные с карты? Объясняют экономисты из Екатеринбурга20 сентября 2022, 08:00
Юань — новый доллар? Откуда взялся интерес к китайской валюте и выгодно ли в нее вкладываться сейчас04 октября 2022, 08:00
А нужен ли доллар? Что сейчас делать с валютой в России
Елена Аносова
журналист E1.
RU
СШААналитикаБиткоинДеньгиКриптовалютаФинамКриптобизнес
- ЛАЙК8
- СМЕХ29
- УДИВЛЕНИЕ3
- ГНЕВ5
- ПЕЧАЛЬ4
Увидели опечатку? Выделите фрагмент и нажмите Ctrl+Enter
КОММЕНТАРИИ127
Читать все комментарии
Что я смогу, если авторизуюсь?
ПРАВИЛА КОММЕНТИРОВАНИЯ
0 / 1400Этот сайт защищен reCAPTCHA и Google. Применяются Политика конфиденциальности и Условия использования.
Новости РЎРњР?2
Новости РЎРњР?2
Цена биткойна упала ниже 17 800 долларов, так как распродажа ускорилась в субботу днем, когда распродажа на рынке криптовалют ускоряется. Две самые популярные в мире криптовалюты за последнюю неделю упали более чем на 35%, так как обе нарушили символические ценовые барьеры.
Биткойн отскочил примерно до 18 955 долларов, а эфир торговался примерно по 995 долларов сразу после 8 часов вечера. ЕТ.
Бойня на рынке криптовалют частично вызвана давлением макроэкономических сил, в том числе ростом инфляции и чередой повышений ставок ФРС.
Мы также видели, как эти криптовалюты с «голубыми фишками» отслеживают падение акций. Не помогает то, что криптофирмы увольняют большое количество сотрудников, а некоторые из самых популярных имен в отрасли сталкиваются с кризисом платежеспособности.
Биткойн достиг пика в $68 789,63 в ноябре. В том же месяце цена эфира достигла пика в 4 891,70 доллара. Биткойн в последний раз торговался на этом минимуме примерно в декабре 2020 года.0003
Вот как мы сюда попали.
Monday
Цельсия в четверг подал в суд бывший инвестиционный менеджер Джейсон Стоун, поскольку давление на фирму продолжает расти на фоне падения цен на криптовалюту. Стоун утверждал, среди прочего, что генеральный директор Celsius Алекс Машинский (выше) «смог значительно обогатиться».
Пиарас О Мидхич | Sportsfile для веб-саммита | Getty Images
Неделя началась с резкого падения цен на криптовалюту, а биткойн упал на 17% в какой-то момент дня. Казалось, наступила крипто-зима.
В этом хаосе Celsius, крупная криптовалютная компания, занимающаяся ставками и кредитованием, потрясла рынок, объявив, что все снятие средств, свопы и переводы между счетами были приостановлены из-за «экстремальных рыночных условий».
В служебной записке, адресованной сообществу Celsius, платформа также сообщила, что этот шаг был разработан для «стабилизации ликвидности и операций».
Celsius фактически заблокировал свои криптоактивы на сумму 12 миллиардов долларов под управлением, что вызвало опасения по поводу платежеспособности платформы. Эта новость прокатилась по криптоиндустрии, напомнив кое-что о том, что произошло в мае, когда неудавшийся проект стабильной монеты, привязанный к доллару США, потерял 60 миллиардов долларов в стоимости и потянул за собой всю криптоиндустрию.
Celsius был известен тем, что предлагал пользователям доход до 18,63 % от их депозитов. Это похоже на продукт, который мог бы предложить банк, за исключением отсутствия регулятивных гарантий.
Эти безумно высокие урожаи были тем, что в конце концов стало объектом пристального внимания.
«Этот риск, безусловно, кажется, что это только начало», — сказал Джон Тодаро, вице-президент Needham по криптоактивам и исследованиям блокчейна.
«Что я бы сказал о децентрализованной стороне — многие из этих протоколов DeFi, многие из этих позиций обеспечены чрезмерным обеспечением, поэтому вы не должны понимать ситуацию с недостаточным финансированием, которая может произойти с централизованными заемщиками и кредиторами. Но это как говорится, вы все еще можете увидеть много ликвидаций, когда это обеспечение продается по протоколам DeFi», — продолжил Тодаро.
Вторник
Люди смотрят, как логотип Coinbase Global Inc, крупнейшей криптовалютной биржи США, отображается на джамботроне Nasdaq MarketSite на Таймс-сквер в Нью-Йорке, США, 14 апреля 2021 года.
Shannon Stapleton | Reuters
Рынки криптовалют, похоже, стабилизировались во вторник: биткойн колебался на уровне около 22 000 долларов, а эфир — около 1100 долларов.
Инвесторы оценивали последствия Celsius, а тем временем еще одна криптофирма присоединилась к растущему списку компаний, сокращающих персонал, чтобы попытаться увеличить прибыль.
Coinbase объявила об увольнении почти пятой части своей рабочей силы из-за нестабильности криптовалюты. Ранее компания сократила расходы и даже отозвала предложения о работе в надежде стабилизировать свой бизнес.
«У нас был недавний опубликованный отчет об инфляции, который, я думаю, многих удивил», — объяснила президент и главный операционный директор Эмили Чой.
«Мы слышали, как Джейми Даймон и другие говорили о приближающемся экономическом урагане, и, учитывая то, что происходит в экономике, кажется, что сейчас самое благоразумное, — продолжил Чой.
Криптовалютные компании по всему миру ищут способы сократить расходы, поскольку инвесторы отказываются от самых рискованных активов, что снижает объемы торгов.
Crypto.com недавно объявила о сокращении штата на 260 человек, как и Gemini, которая заявила, что уволит 10 % своей рабочей силы — впервые для американской биржи и хранителя криптовалюты.
Среда
Майкл Сэйлор, председатель и главный исполнительный директор MicroStrategy, впервые столкнулся с биткойнами в 2020 году, когда решил добавить криптовалюту на баланс MicroStrategy в рамках неортодоксальной стратегии управления казначейством.
Ева Мари Узкатеги | Блумберг | Getty Images
Генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор появился на CNBC в среду утром, чтобы обсудить опасения, связанные с его фирмой, которая сделала ставку на биткойны на 4 миллиарда долларов. Сэйлор сказал, что компания является первым и единственным спотовым биржевым фондом биткойнов в США, поэтому инвестирование в MicroStrategy — это самое близкое, что вы получите к спотовому биткойн-ETF.
MicroStrategy использовала долг компании для покупки биткойнов, и в марте Сэйлор решил сделать еще один шаг к нормализации финансирования, обеспеченного биткойнами, когда он занял 205 миллионов долларов, используя свои биткойны в качестве залога, чтобы затем купить больше криптовалюты.
«У нас залог на 5 миллиардов долларов. Мы взяли взаймы 200 миллионов долларов. Так что я не призываю людей идти и брать кредит с высокой долей заемных средств. Я думаю, что я делаю все возможное, чтобы проложить путь и нормализовать индустрию финансирования, обеспеченную биткойнами», — сказал Сэйлор, добавив, что публично торгуемый крипто-майнер Marathon Digital также получил кредитную линию в Silvergate Bank.
Поскольку цены на биткойны упали на этой неделе, инвесторы опасались, что компанию попросят предоставить больше залога по кредиту, но Сейлор сказал, что опасения преувеличены.
«Маржин-колл — это много шума из ничего», — сказал Сейлор CNBC ранее на этой неделе. «Это только что сделало меня знаменитым в Твиттере, поэтому я ценю это … Мы чувствуем, что у нас надежный баланс, мы чувствуем себя комфортно, и маржинальный кредит хорошо управляется».
Затем, в среду днем, Федеральная резервная система повысила базовые процентные ставки на три четверти процентного пункта, что стало самым агрессивным повышением с 1994 года. Федеральная резервная система заявила, что этот шаг был предпринят в попытке обуздать заоблачную инфляцию.
Цены на криптовалюту сначала выросли на новостях, так как инвесторы надеялись, что мы сможем избежать рецессии, но это ралли было недолгим.
Четверг
Дэн Китвуд | Getty Images
В четверг мы снова были в минусе.
Биткойн упал примерно до 20 000 долларов, до цен, которых он не видел с конца 2020 года. год.
Похоже, что инвесторы не могут избавиться от опасений рецессии, и некоторые говорят, что криптовалютам может потребоваться время, чтобы оправиться от распродажи более рискованных активов.
«Я думаю, что мы находимся в длительном периоде просадки», — сказала Джилл Гантер, соучредитель Espresso Systems и главный стратегический директор, программе Squawk on the Street на канале CNBC.
«Я думаю, что мы спустились на лифте вниз, и я думаю, что нам, как индустрии, придется снова подниматься по лестнице и вылезать, строя настоящую утилиту», — сказала она.
Гюнтер сказал, что во многом то, что мы наблюдаем, является «здоровым вымыванием».
«Никто не хочет, как строитель, как долгосрочный инвестор… быть на рынке, где им движет только краткосрочное движение цены, спекуляции, как, давайте будем честными, Криптовалютный рынок в основном развивался последние пару лет», — продолжил Гюнтер.
С пятницы по субботу
Nurphoto | Нурфото | Getty Images
Резня на криптовалютных рынках не показывает никаких признаков замедления, поскольку биткойн и эфир продолжают быстро распродавать в субботу днем.
Это связано с тем, что хедж-фонды и компании сталкиваются с растущими вопросами о неплатежеспособности.
«У нас была финансовая нестабильность из-за этого непрозрачного кредитного плеча, вы просто не могли сказать, где накапливались все эти риски», — сказал CNBC генеральный директор и соучредитель Paxos Чарльз Каскарилла.
«В каком-то смысле это просто старая история. Вы берете взаймы на короткие сроки и на длинные. И я думаю, что это действительно прискорбно, что люди потеряли деньги, и я думаю, что в некотором смысле это отбросит пространство назад, потому что вы потеряете некоторых первых последователей или некоторых людей, которые только что пришли в космос», — продолжил Каскарилья.
Но Каскарилья также говорит, что инвесторы все еще ищут качественные инвестиции в криптовалюту.
«Фундаментальная технология здесь и кривая принятия, которую мы видим, институты, которые появляются, как вы можете заставить свою финансовую систему работать со скоростью Интернета, это то, что должно произойти», — сказал он.
Крах криптовалюты: почему упала криптовалюта?
В условиях резкого падения цен на биткойны и другие цифровые валюты, что ждет рынок цифровых активов?
Как и многие другие рынки по всему миру, рынок криптовалют сейчас переживает особенно тяжелые времена.
Распродажа популярной криптовалюты Биткойн привела к падению ее стоимости до 17 592,78 долларов США в середине июня — впервые с декабря 2020 года стоимость упала ниже 20 000 долларов. Точно так же Ether (также известный как Ethereum) также рухнул вместе с биткойном и упал более чем на 70 процентов по сравнению с его рекордно высокой ценой в ноябре прошлого года.
Что касается бизнеса, то крупнейшая в мире криптовалютная биржа Coinbase уволила 18% своего персонала.
В то время соучредитель процитировал текущую «крипто-зиму» как сигнал о длительном периоде потери доходов для компании.
Но является ли это случаем вечеринки для классов криптоактивов? Или это просто небольшая вспышка на медвежьем рынке? Адъюнкт-профессор Эльвира Сойли и доктор Эрик Лим из бизнес-школы UNSW объясняют, что происходит на рынке криптовалюты прямо сейчас и какое будущее может ожидать криптовалюту.
См. также: Могут ли такие криптовалюты, как Биткойн, быть устойчивыми?
Что сейчас происходит с криптовалютными рынками?
Эльвира Сойли: Рынки криптовалют пережили один из худших месяцев и лет на сегодняшний день. Их стоимость упала, и большая часть снижения произошла за последние два месяца.
Это обесценивание не является уникальным для криптовалютных рынков (хотя здесь оно более выражено). В настоящее время они следят за тем, что происходит на фондовом рынке в целом, где индекс фондового рынка SP500 потерял 23% с начала года.
Растущие процентные ставки по всему миру влияют на все рынки, что делает деньги более дорогими.
Эксперты также называют украинско-российскую войну одной из причин текущего спада на рынках. Фото: Pexels / Алесь Усцінаў
В общем, по мере того, как деньги дорожают, увеличивается альтернативная стоимость инвестирования. Кроме того, спрос/затраты на инвестиции в других местах также увеличиваются, что побуждает инвесторов переводить деньги из более нестабильных активов, таких как криптовалюта и акции, в более безопасные активы, такие как наличные деньги и облигации.
Эрик Лим: Когда дело доходит до рынка криптовалют, может возникнуть тенденция думать, что он оторван от глобальных или макроэкономических событий. Для справки, это не так.
В настоящее время мы наблюдаем макросреду, в которой все финансовые активы переживают не лучшие времена. В США Федеральная резервная система (ФРС) пытается вызвать глобальную рецессию, повышая процентные ставки.
Последнее, что хотят делать инвесторы, — это бороться с ФРС по этому поводу. Это означает, что инвесторы будут сокращать долю заемных средств большинства финансовых активов и искать более безопасные инвестиции.
Криптовалюты известны своей нестабильностью. Есть ли у крипторынка свой собственный крах в стиле Lehman Brothers в 2008 году?
Эльвира Сойли: Инвестиции в криптовалюты подпитывались обильной денежной массой в поисках прибыли и расширением розничного рынка. И розничный рынок — глобальный термин для рынка неискушенных инвесторов, которые время от времени инвестируют в финансовые рынки, но не имеют больших объемов ресурсов — нашел прибыль очень заманчивой.
Такой рынок, который поддерживается за счет притока новых денег, с увеличением числа пользователей или ростом инвесторов, без увеличения связанной с ним фундаментальной стоимости, выдыхается, поскольку все меньше и меньше новых участников рынка могут присоединиться.
Эта проблема усугубляется, когда стоимость денег и рыночная неопределенность растут, что мы и наблюдаем на сегодняшних рынках.
Эрик Лим: Недоброжелатели криптовалюты будут указывать на волатильность криптовалюты и жалобы на далеко не идеальное поведение, которое мы наблюдали в космосе, такое как манипулирование ценами, токсичная дезинформация, племенное поведение и чрезмерный риск.
Тем не менее, как и в случае любой передовой технологии, рынок всегда будет иметь проблемы с определением стоимости чего-то вроде криптовалюты. Мы наблюдали такое же поведение в эпоху доткомов. Иногда будет чрезмерное изобилие, а иногда будет чрезмерная коррекция. Это неизбежно, и любой, кто знает, как работают рынки, знает, что время и образование уменьшат эту волатильность.
Но нельзя отрицать, что криптовалюта переживает свой момент GFC 2008 года. Подобно краху Lehmann Brothers, это произошло из-за вековой человеческой истории жадности, высокомерия и пренебрежения ответственностью, возложенной на определенных людей. В этом случае некоторые платформы не были прозрачны в отношении кредитов, которые они выдавали, и не приняли достаточных мер для снижения рисков во время спада.
Как и в любом инвестиционном пространстве, лица в криптопространстве, принявшие эти неправильные решения без надлежащего управления рисками от имени управления богатством своих клиентов, должны быть привлечены к ответственности по всей строгости закона.
Является ли такая ситуация характерной для криптовалюты? Если отбросить в сторону присущие им предубеждения против криптографии, то это явно не имеет ничего общего с природой технологии. Любой финансовый рынок будет привлекать таких игроков, которые переоценивают и переоценивают свои способности поглощать риски и безрассудно управляют состоянием своих клиентов — как на криптовалютных рынках, так и на жестко регулируемых финансовых рынках США.
Эта ситуация особенно остра, потому что, как недавно указало в Твиттере издание о криптовалюте Coin Bureau, «Криптовалюта должна была стать противоядием… Она родилась из финансового кризиса 2008 года — кризиса, вызванного безрассудным институциональным кредитным плечом, неликвидным активы и серьезный риск контрагента.
Кризис, вызвавший массовое заражение и финансовые потери», — заявили они. «Мы прошли полный круг».
См. также: Что означает ставка Tesla на Биткойн на 1,5 миллиарда долларов для легитимности криптовалюты
Криптовалютные компании Celsius и 3AC фактически заморозили вывод средств для своих клиентов. Что это означает для торговли криптовалютой?
Эльвира Сойли: Celsius — это криптографическая компания «банковского типа», которая привлекает депозиты от держателей криптовалюты, предоставляя высокие процентные ставки, которые они используют для кредитования заемщиков, желающих брать кредиты в криптовалюте. Celsius хочет привлечь инвесторов, не доверяющих банковской системе.
Проблема в том, что «депозиты» в градусах Цельсия не гарантируются страхованием депозитов, предоставляемым Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), в отличие от обычных депозитных счетов. Если Celsius обанкротится, вкладчики не будут защищены, и их инвестиции не будут возмещены.
В последние недели рынок криптовалют пережил спад. Фото: Getty
Three Arrows Capital (3AC) — хедж-фонд, основанный на криптовалюте. Это сильно отличается от Цельсия. Доступ к хедж-фондам ограничен для состоятельных лиц (с инвестиционными активами на сумму более 1 миллиона долларов США).
Снижение стоимости криптовалют повлияло на оба этих бизнеса, поскольку стоимость их вложенных активов и залоговых активов за этот год сократилась вдвое.
Эрик Лим: Celsius действует так же, как взаимные фонды денежного рынка в США (хотя и менее регулируемые), в то время как 3AC использует обычные агрессивные методы управления портфелем, чтобы получать прибыль для своих клиентов.
Думаете, это звучит знакомо? Конечно, это так! Это потому, что они просто традиционные финансовые учреждения, которые играют в одни и те же финансовые игры на криптовалютных рынках, а не на обычных финансовых рынках.
Когда обеспеченные активы, такие как криптовалюты, теряют свою рыночную стоимость на рынке с делевериджем, а хедж-фонды, такие как 3AC, не могут удовлетворить маржинальные требования, у многих инвесторов или других кредитных платформ, имеющих доступ к этому фонду, начнется паника.
См. также: Какое следующее большое увлечение блокчейном?
См. также: Сейчас хорошее время для покупки дома в Австралии?
Итак, как криптовалютные фирмы, замораживающие доступ к выводу средств, влияют на криптоинвесторов?
Эльвира Сойли: Из-за очень значительного снижения стоимости всех криптовалют (в лучшем случае более 33% за год и 57% с начала 2022 года) большая часть их инвестиций была уничтожена.
Действительно, криптовалюты, такие как Биткойн, теперь вернулись к уровням, которые в последний раз наблюдались в декабре 2017 года. Даже те, кто держал Биткойн с тех пор, мало что могут показать для инвестиций в течение почти пяти лет. Если этот рынок продолжит консолидироваться и падать, удар по розничным инвесторам будет довольно большим. Это повлияет на их финансовую стабильность и будущее потребление.
Эрик Лим: В основном люди теряют деньги. И я очень сочувствую этим людям, которые не оправдали своего доверия к актерам, которые плохо инвестировали от их имени.
Но заметьте, мы не слышали, чтобы кто-нибудь призывал ФРС или правительство вмешаться, чтобы помочь этим финансовым организациям, как мы видели во время кризиса 2008 года. Никто не призывает Сатоши Накамото — загадочного и неизвестного создателя первой базы данных блокчейна — создать больше биткойнов или любых криптоактивов, чтобы еще больше обесценить существующие активы, которыми владеют благоразумные и ответственные инвесторы.
В отличие от глобального финансового кризиса 2008 года, когда банки были спасены, общество нельзя заставить оплатить счета вечеринки, на которую оно не было приглашено. В этом ключевое отличие финансового рынка децентрализованного характера (например, блокчейна) от рынка централизованного.
См. также: Можете ли вы «умереть» в реальной жизни, если метавселенная вас забанит?
Означает ли вся эта волатильность криптовалюты, что грядет усиление регулирования пространства?
Эрик Лим: Еще до того, как события начали разворачиваться, было ясно, что грядут правила.
Правила вносят ясность в пространство, и разговор должен с чего-то начинаться.
Закон Lummis-Gillibrand об ответственных финансовых инновациях был опубликован на прошлой неделе в США. Это законодательный акт, который, на мой взгляд, обладает правильным духом благодаря пониманию настоятельной необходимости защиты розничной торговли и потребителей в криптопространстве от злоумышленников в сочетании с пониманием необходимости позволить инновациям в криптопространстве процветать.
Если рынок криптовалют восстановится, что изменится?
Эльвира Сойли: Я вижу, что процесс цифровизации продолжается, но рынок криптовалют становится гораздо более консолидированным.
Во-первых, будет переход к цифровым валютам, централизованным цифровым реестрам для различных цепочек поставок и инвестиционным активам. Например, Федеральная резервная система США была специально уполномочена расследовать «Обеспечение ответственного развития цифровых активов» исполнительным указом президента Байдена в марте 2022 года.
В рамках этих усилий будет возобновлено обсуждение цифровых валют, выпущенных центральным банком. Имея это в виду, я считаю, что в следующем десятилетии мы сойдемся в том, как мы будем использовать цифровые валюты.
Кроме того, вариант использования цифровых распределенных реестров по-прежнему очень популярен во многих видах бизнеса, где важно проверить данные о климатическом воздействии, происхождении и другие данные. Таким образом, в будущем технология станет широко распространенной, а поставщиками таких услуг станут компании, в которые можно инвестировать. будущее. Это если они не смогут обеспечить более устойчивую бизнес-модель, приносящую доход.
Эрик Лим: Даже в этих ужасных рыночных условиях те, кто верит в криптовалюту, все еще работают над ее будущим.
Некоторые сторонники криптовалюты рассматривают эту технологию как способ децентрализации и демократизации финансовой системы. Фото: Getty
Эта технология вдохновляет других — ее идеалы укоренились, и чтобы подавить их, потребуется нечто большее, чем нынешняя волатильность.